São Paulo – O Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central) decidiu, nesta quarta-feira (18), cortar a taxa básica de juros da economia 4,25% para 3,75% ao ano- o menor patamar histórico.
A redução está em linha do que era pelo mercado. E trata-se do décimo quarto corte na Selic desde quando a taxa atingiu o pico de 14,25% ao ano (entre julho de 2015 e outubro de 2016).
No final de fevereiro, o Banco Central sinalizou que não faria novos cortes durante o ano, mas o cenário mudou com a pandemia de coronavírus e com a decisão do FED (Federal Reserve) em cortar surpreendentemente o juros nas últimas duas semanas.
Com as taxas de juros cada mais baixa, os investidores precisam de um empenho maior para encontrarem investimentos com melhores rentabilidades.
Com a Selic em 3,75% ao ano, investimentos de renda fixa como poupança, CDBs com taxas pós-fixadas, fundos DI e títulos do Tesouro Selic pagam menos, já que seu rendimento é atrelado à taxa Selic ou à taxa DI, muito próxima da taxa básica de juros.
A seguir, veja uma simulação de quanto 5 mil reais rendem na poupança, em um CDB, em um fundo DI ou no Tesouro Selic, em diferentes prazos. Os cálculos foram feitos por Michael Viriato, coordenador do Laboratório de Finanças do Insper.
Na simulação, a taxa básica de juros se mantém em 3,75% ao ano por todo o período do investimento. Os valores da simulação já descontam o Imposto de Renda, cobrado em todas as aplicações, exceto na poupança, que é isenta.
| Período | Poupança* | CDB 90% do CDI | Fundo de DI com taxa de 1% ao ano ** | Tesouro Selic *** |
|---|---|---|---|---|
| 6 meses | R$ 5.065,20 | R$ 5.063,07 | R$ 5.050,89 | R$ 5.065,45 |
| 12 meses | R$ 5.131,25 | R$ 5.131,04 | R$ 5.105,60 | R$ 5.136,00 |
| 18 meses | R$ 5.198,16 | R$ 5.204,07 | R$ 5.164,24 | R$ 5.211,84 |
| 24 meses | R$ 5.265,95 | R$ 5.282,34 | R$ 5.226,92 | R$ 5.293,18 |
| 30 meses | R$ 5.334,61 | R$ 5.355,38 | R$ 5.285,24 | R$ 5.369,12 |
* A TR considerada foi zero. Não há desconto de Imposto de Renda nesta aplicação.
** Taxa DI considerada foi de 3,64% ao ano.
*** Houve desconto de uma taxa de 0,25% (CBLC + corretagem)
Taxa de administração
As simulações feitas acima mostram que as rentabilidades do CDB e Tesouro Selic ainda são um pouco maiores do que a da poupança nos prazos mais longos. E vale lembrar que a poupança é livre de Imposto de Renda. Já os Fundos DI, com taxa de administração de 1% ao ano, têm rentabilidade inferior do rendimento da poupança.
É fundamental que nesse momento o investidor fica atento a taxa de administração cobrada. O valor pode ser consultado “lâmina” do fundo, qdocumento que está disponível no site do banco ou da corretora
Metodologia
As alíquotas do Imposto de Renda diminuem conforme o prazo do investimento: 22,5% para resgates em até 180; 20% para resgates de 181 dias a 360 dias, 17,5% para resgates de 361 dias a 720 dias; e 15% para resgates acima de 721 dias.
As simulações consideram taxas de administração e de remuneração normalmente praticadas no mercado. Com a mudança nas regras de classificação dos fundos promovida pela associação de entidades de mercado, os fundos DI deixaram de ter uma denominação própria. Com isso, eles foram incorporados à classe de fundos de renda fixa.
As próprias gestoras puderam determinar para qual subcategoria os fundos DI iriam — a maioria foi para “Fundos de Renda Fixa Duração Baixa Soberano” ou “Fundo de Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento.”
De todo modo, como os fundos que acompanham os juros continuam sendo chamados de fundos DI no mercado, o levantamento também manteve a nomenclatura. O investidor precisa consultar a estratégia de cada produto para checar se, de fato, o fundo acompanha a flutuação do CDI.
Quanto ao Tesouro Selic, é preciso considerar que, ao comprar qualquer título público, o investidor paga uma taxa de custódia de 0,3% ao ano para a B3, não importa a corretora escolhida.
Este artigo foi publicado primeiro no site https://https://exame.abril.com.br/
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